Компаниите подреждат $1 трилион продажби на активи, докато активистите настояват за разпадане

Компании, в това число Unilever и Kraft Heinz, оповестиха над $1 трилион продажби на активи през 2025 година, най-високото равнище от три години, защото бизнесите бяха подложени на напън от вложители деятели да опростят и възобновят растежа.

Общите продажби на активи и продажбите към този момент бяха достигнали близо $1,2 трилиона през средата на декември през близо 7000 транзакции, съгласно доставчика на данни Dealogic, най-високото равнище от 2021 година

Конгломератите излязоха от мода, защото вложителите гравитират към фокусирани бизнеси в предизвикателна и несигурна икономическа среда. Активистките хедж фондове слагат управническите екипи на такива бизнеси под напън да покачат оценките посредством усъвършенстване на интервенциите и освобождение на пари.

„ Когато опростите портфолиото и изострите историята на капитала в несигурна среда, това са транзакции с по-нисък риск “, сподели Филип Бек, началник на сливания и придобивания в Емеа за UBS. „ Обикновено е по-лесно да се направи обособяване, в сравнение с огромно включване или някакъв тип трансформационна транзакция. “

Поредица от сривове удари потребителския бранш, който се бори с непрекъснато висока инфлация, ниски потребителски разноски и изменящи се желания на клиентите.

Kraft Heinz съобщи през септември, че възнамерява да отдели своите по-бавно растящи съществени хранителни артикули от бизнеса си със сосове, мазане и подправки, прочут най-много с марката Heinz, разкривайки договорка, която сътвори групата пакетирани храни a преди десетилетие.

Други водещи образци включват отделянето на Unilever през декември на нейното поделение за сладолед, наречено The Magnum Ice Cream Company, и проекта на Keurig Dr Pepper да отдели бизнеса си с кафе и безалкохолни питиета, откакто приключи договорката за 15,7 милиарда евро за закупуване на европейската верига кафенета JDE Peet’s.

В медийната промишленост, която също е преодоляна от разрушителни сили, Warner Bros Discovery разгласи проектите си през юни да раздели намаляващите си активи за кабелна телевизия от стрийминг и студия. Предложението катализира война за наддаване сред Netflix и Paramount.

„ Корпоративните отделяния бяха значим източник на огромни сливания и придобивания през 2025 година “, сподели Стивън Пик, началник на отдела за сливания и придобивания на Barclays в Емеа. „ Очакваме, че това ще продължи и през 2026 година като опростяване и преработване на капитала в по-висок напредък, бизнесът с по-висока възвращаемост остава фокус в заседателните зали, в доста случаи катализиран от натиска на деятели. “

Други покупко-продажби остават в развой на разработка. FTSE 100 конгломератът Associated British Foods разгласи през ноември, че изследва отделянето на своята верига за бърза мода Primark от бизнеса си с храни.

Много индустриални групи също започнаха стъпки за разформироване през 2025 година, като записания в Ню Йорк селскостопански снабдител Corteva, който разделя бизнеса си със семена и пестициди.

Междувременно BP договаря за продажбата на своето поделение за смазочни материали Castrol за 8 милиарда $, циментовата компания Holcim отдели подразделението си за Северна Америка, а Honeywell разгласи проекти за делене на три компании, поддавайки се на натиска на деятеля Elliott Management.

„ Виждате огромни компании да се разпадат с по-бързи темпове, тъй като защото фирмите стават по-големи, те имат съставни елементи, които са огромни, водещи на пазара компании сами по себе си “, сподели Том Майлс, световен началник на M&A в Morgan Stanley.

Изминалата година беше рекордна година за активистки акции, като отчет на Barclays откри, че 191 са били извършени през годината до октомври.

Smiths Group — един от последните листнати индустриални конгломерати в Обединеното кралство — продаде две от своите бизнес единици, откакто беше подложен на напън от деятели вложители, в това число Elliott.

Фирмите за дялово вложение постоянно са естествените купувачи на продадени активи, като ги лишават от ръцете на фирмите с убеждението, че ръководството им по по-целенасочен метод може да усъвършенства техните оценки.